中國(guó)人民銀行

中國(guó)人民銀行關(guān)于建立場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品集中清算機(jī)制及開展人民幣利率互換集中清算業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知




中國(guó)人民銀行上海總部，各分行、營(yíng)業(yè)管理部，各省會(huì)（首府）城市中心支行、副省級(jí)城市中心支行；國(guó)家開發(fā)銀行，各政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行；中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)；全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心，銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司：

為促進(jìn)場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)健康規(guī)范發(fā)展，建立場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品集中清算機(jī)制,全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)參與者（以下簡(jiǎn)稱市場(chǎng)參與者）達(dá)成的人民幣利率互換等場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品交易，應(yīng)按要求進(jìn)行集中清算，銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱上海清算所）提供集中清算服務(wù)。現(xiàn)就有關(guān)事宜通知如下：

一、本通知所稱人民幣利率互換集中清算業(yè)務(wù)，是指市場(chǎng)參與者將其達(dá)成的人民幣利率互換交易，提交上海清算所進(jìn)行集中清算，由上海清算所作為中央對(duì)手方（CCP）承繼交易雙方的權(quán)利及義務(wù)，并按照多邊凈額方式計(jì)算市場(chǎng)參與者在相同結(jié)算日的利息凈額，建立相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，保證合約履行、完成利息凈額結(jié)算的處理過程。

人民幣利率互換交易應(yīng)通過全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡(jiǎn)稱同業(yè)拆借中心）交易系統(tǒng)確認(rèn)。

二、市場(chǎng)參與者參加人民幣利率互換集中清算業(yè)務(wù)，應(yīng)與上海清算所簽訂《人民幣利率互換集中清算協(xié)議》。

由上海清算所進(jìn)行集中清算的人民幣利率互換交易，適用市場(chǎng)參與者與上海清算所簽訂的《人民幣利率互換集中清算協(xié)議》。

三、自本通知發(fā)布之日起，上海清算所應(yīng)開始為市場(chǎng)參與者提供人民幣利率互換交易的集中清算服務(wù)。

自2014年7月1日起，金融機(jī)構(gòu)之間新達(dá)成的，以FR007、Shibor_ON和Shibor_3M為參考利率的，期限在5年以下（含5年）的人民幣利率互換交易，凡參與主體、合約要素符合上海清算所有關(guān)規(guī)定的，均應(yīng)提交上海清算所進(jìn)行集中清算。不能進(jìn)行集中清算的，應(yīng)向中國(guó)人民銀行說明。

四、上海清算所應(yīng)從制度、人員、系統(tǒng)等多方面入手，建立嚴(yán)格的人民幣利率互換集中清算風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，包括但不限于：

制訂集中清算業(yè)務(wù)參與者標(biāo)準(zhǔn)，建立參與者信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估體系；

建立保證金、清算基金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等風(fēng)險(xiǎn)管理制度，合理測(cè)算集中清算參與者頭寸的盯市價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)敞口，定期開展回歸測(cè)試和壓力測(cè)試；

建立集中清算業(yè)務(wù)參與者違約處理機(jī)制，落實(shí)銀行授信等流動(dòng)性支持措施，確保清算業(yè)務(wù)安全平穩(wěn)運(yùn)行。

五、市場(chǎng)參與者因參與集中清算業(yè)務(wù)而向上海清算所提交的保證金、清算基金等，屬于所提交的機(jī)構(gòu)所有，應(yīng)僅用于履行集中清算所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)及其違約處理。

上海清算所應(yīng)將人民幣利率互換集中清算參與機(jī)構(gòu)提交的保證金、清算基金與自有資產(chǎn)相隔離，嚴(yán)禁挪作他用。

六、人民幣利率互換集中清算參與機(jī)構(gòu)應(yīng)確保相應(yīng)的資金賬戶有足夠余額用于資金結(jié)算和保證金結(jié)算。

處于結(jié)算過程中的資金或保證金只能用于該筆結(jié)算，結(jié)算一旦完成不可撤銷。

七、中國(guó)人民銀行將按照《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》等規(guī)定的合格中央對(duì)手方的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)上海清算所進(jìn)行持續(xù)有效的監(jiān)督和管理。

市場(chǎng)成員應(yīng)根據(jù)有關(guān)監(jiān)管要求，對(duì)由上海清算所集中清算的人民幣利率互換交易，按照合格中央對(duì)手方標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

八、同業(yè)拆借中心、上海清算所應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，分別做好人民幣利率互換交易、清算的日常監(jiān)測(cè)工作，并于每月前10個(gè)工作日內(nèi)，將上月人民幣利率互換集中清算業(yè)務(wù)相關(guān)情況以書面方式向中國(guó)人民銀行報(bào)告，抄送中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)。發(fā)現(xiàn)異常情況應(yīng)及時(shí)處理并報(bào)告。

九、上海清算所應(yīng)定期向中國(guó)人民銀行上海總部，各分行、營(yíng)業(yè)管理部、省會(huì)（首府）城市中心支行、副省級(jí)城市中心支行提供其轄區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)參與人民幣利率互換集中清算的有關(guān)信息。

中國(guó)人民銀行各分支機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)轄區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)參與人民幣利率互換集中清算業(yè)務(wù)的日常管理。

十、同業(yè)拆借中心、上海清算所應(yīng)根據(jù)本通知要求制訂具體的交易、清算業(yè)務(wù)規(guī)則，報(bào)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)后實(shí)施。

十一、中國(guó)人民銀行將根據(jù)場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)敞口情況、交易活躍程度、定價(jià)機(jī)制完善情況、標(biāo)準(zhǔn)化程度及指定集中清算機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備充分性等情況，決定其他場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行集中清算的類別及具體品種。

十二、本通知自發(fā)布之日起施行。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

中國(guó)人民銀行

2014年1月28日