中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告



〔2024〕 3 號(hào)



現(xiàn)公布《公開募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》，自2024年7月1日起施行。

中國證監(jiān)會(huì)　　　　   

2024年4月19日　  





公開募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定



第一條　為進(jìn)一步加強(qiáng)公開募集證券投資基金（以下簡稱基金）證券交易費(fèi)用管理，規(guī)范基金管理人證券交易傭金及分配管理，保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益，提升證券公司機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)能力，根據(jù)《證券投資基金法》、《證券法》等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，制定本規(guī)定。

第二條　基金管理人參與證券交易的模式包括委托證券公司辦理（以下簡稱券商交易模式）、向證券公司租用交易單元（以下簡稱租用交易單元模式）。

基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身合規(guī)風(fēng)控能力、信息系統(tǒng)建設(shè)、產(chǎn)品管理規(guī)模等情況，合理選擇證券交易模式，降低交易成本。

第三條　基金管理人應(yīng)當(dāng)選擇財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營行為規(guī)范，合規(guī)風(fēng)控能力和交易、研究等服務(wù)能力較強(qiáng)的證券公司參與證券交易。

基金管理人管理的不同基金可以委托同一證券公司或共用一個(gè)交易單元進(jìn)行證券交易。

第四條　基金管理人應(yīng)當(dāng)與提供證券交易服務(wù)的證券公司簽訂協(xié)議，約定雙方的權(quán)利義務(wù)，明確服務(wù)內(nèi)容、收取交易傭金的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)與計(jì)算方式。

基金管理人管理的被動(dòng)股票型基金的股票交易傭金費(fèi)率原則上不得超過市場平均股票交易傭金費(fèi)率，且不得通過交易傭金支付研究服務(wù)、流動(dòng)性服務(wù)等其他費(fèi)用；其他類型基金可以通過交易傭金支付研究服務(wù)費(fèi)用，但股票交易傭金費(fèi)率原則上不得超過市場平均股票交易傭金費(fèi)率的兩倍，且不得通過交易傭金支付研究服務(wù)之外的其他費(fèi)用。

市場平均股票交易傭金費(fèi)率由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)定期測算并向行業(yè)機(jī)構(gòu)通報(bào)。基金管理人與證券公司約定的股票交易傭金費(fèi)率高于前款規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)在三個(gè)月內(nèi)完成交易傭金費(fèi)率調(diào)整。

第五條　一家基金管理人通過一家證券公司進(jìn)行證券交易的年交易傭金總額，不得超過其當(dāng)年所有基金證券交易傭金總額的百分之十五。證券公司控股的境內(nèi)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)子公司納入母公司合并計(jì)算。

上一年末股票型、混合型基金管理規(guī)模合計(jì)未達(dá)到十億元人民幣的基金管理人，不受前款比例限制，但通過一家證券公司進(jìn)行證券交易的年交易傭金總額，不得超過其當(dāng)年所有基金證券交易傭金總額的百分之三十。

第六條　基金管理人管理的采用券商交易模式的基金，不適用第五條的規(guī)定。基金管理人新增租用交易單元模式進(jìn)行證券交易的，對(duì)應(yīng)基金產(chǎn)品證券交易傭金比例應(yīng)當(dāng)自第二年起滿足第五條規(guī)定。

基金管理人不得通過轉(zhuǎn)換存續(xù)基金證券交易模式等方式，規(guī)避第五條規(guī)定。

第七條　基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全證券公司選擇、協(xié)議簽訂、服務(wù)評(píng)價(jià)、交易傭金分配等管理制度，嚴(yán)禁將證券公司選擇、交易單元租用、交易傭金分配等與基金銷售規(guī)模、保有規(guī)模掛鉤，嚴(yán)禁以任何形式向證券公司承諾基金證券交易量及傭金或利用交易傭金與證券公司進(jìn)行利益交換。

基金管理人應(yīng)當(dāng)建立交易、投研、銷售等業(yè)務(wù)隔離機(jī)制，基金銷售業(yè)務(wù)人員不得參與證券公司選擇、協(xié)議簽訂、服務(wù)評(píng)價(jià)、交易傭金分配等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

第八條　基金管理人不得使用交易傭金向第三方轉(zhuǎn)移支付費(fèi)用，包括但不限于使用外部專家咨詢、金融終端、研報(bào)平臺(tái)、數(shù)據(jù)庫等產(chǎn)生的費(fèi)用。基金管理人管理的采用券商交易模式的基金，使用交易傭金向第三方證券公司支付研究服務(wù)費(fèi)用的除外。

第九條　基金管理人委托貨幣經(jīng)紀(jì)公司為基金提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)的，相關(guān)服務(wù)費(fèi)用不得從基金資產(chǎn)中列支。

第十條　基金管理人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照基金法律文件約定的投資范圍、投資策略進(jìn)行證券交易，嚴(yán)禁通過增加證券交易量等方式損害基金份額持有人利益。

第十一條　基金管理人的總經(jīng)理、合規(guī)負(fù)責(zé)人等高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)認(rèn)真履行合規(guī)管理職責(zé)，合規(guī)負(fù)責(zé)人對(duì)本公司證券交易涉及的證券公司選擇、協(xié)議簽訂、服務(wù)評(píng)價(jià)、交易傭金分配、投資運(yùn)作管理，以及存續(xù)基金轉(zhuǎn)換交易模式等進(jìn)行合規(guī)性審查。

第十二條　基金管理人應(yīng)當(dāng)于每年3月31日前，在官方網(wǎng)站公開披露選擇證券公司的標(biāo)準(zhǔn)和程序、與提供服務(wù)的證券公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系、股票交易傭金費(fèi)率、交易量年度匯總及分配明細(xì)、交易傭金年度匯總支出及分配明細(xì)等信息。有關(guān)信息披露格式與內(nèi)容由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)另行公布。

基金管理人違反本規(guī)定第五條規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)在基金年度報(bào)告中進(jìn)行披露和說明。

基金管理人應(yīng)當(dāng)妥善保存本公司參與證券交易的文件材料，保存期不少于二十年。

第十三條　證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)交易單元出租、使用等環(huán)節(jié)的管理，按規(guī)定向證券交易場所履行報(bào)告等義務(wù)，出租交易單元收取的交易傭金不得低于相關(guān)服務(wù)成本。證券公司不得使用交易傭金為基金管理人違規(guī)向第三方轉(zhuǎn)移支付費(fèi)用。證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)證券交易服務(wù)能力建設(shè)，強(qiáng)化人員崗位配置，加大信息系統(tǒng)投入，提供更加安全、便捷、優(yōu)質(zhì)的證券交易服務(wù)。

證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全研究服務(wù)內(nèi)部管理制度，持續(xù)強(qiáng)化研究人員等人才隊(duì)伍建設(shè)，提升研究服務(wù)專業(yè)能力、業(yè)務(wù)質(zhì)量和合規(guī)水平，嚴(yán)格規(guī)范研究服務(wù)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為。證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金管理人等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的研究服務(wù)需求，制定相應(yīng)制度流程，配備充足專業(yè)人員，在研報(bào)解讀、跟蹤研究等方面提供專業(yè)、審慎的研究服務(wù)。

第十四條　證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全基金銷售業(yè)務(wù)的利益沖突識(shí)別、評(píng)估和防范機(jī)制，有效防范基金銷售與證券交易、研究服務(wù)等業(yè)務(wù)的利益沖突。

證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全科學(xué)合理的薪酬績效考核制度，重點(diǎn)考核銷售部門、分支機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員的合規(guī)展業(yè)、銷售保有規(guī)模、投資者長期投資收益等，不得將基金的證券交易量、交易傭金直接或間接作為銷售部門、分支機(jī)構(gòu)的業(yè)績考核指標(biāo)，也不得與基金銷售人員的薪酬績效掛鉤。

第十五條　基金托管人應(yīng)當(dāng)建立健全基金證券交易監(jiān)督制度機(jī)制，嚴(yán)格監(jiān)督所托管基金的證券交易行為，重點(diǎn)關(guān)注所托管基金的交易傭金支出情況，發(fā)現(xiàn)違反法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定，影響基金份額持有人利益等情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

第十六條　基金管理人、基金托管人、證券公司應(yīng)當(dāng)配合證券交易所加強(qiáng)證券交易活動(dòng)管理，協(xié)助中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司做好相關(guān)制度與技術(shù)調(diào)整，并就各方的具體職責(zé)簽訂協(xié)議，確保證券交易的業(yè)務(wù)合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控，基金清算的及時(shí)、高效和基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立、完整。

第十七條　基金管理人、基金托管人、證券公司及其工作人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守廉潔從業(yè)相關(guān)規(guī)定，不得直接或間接向他人輸送不正當(dāng)利益或謀取不正當(dāng)利益。

第十八條　基金管理人、基金托管人、證券公司及其工作人員違反本規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)可以按照《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》、《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)規(guī)定》等對(duì)其采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開說明、責(zé)令定期報(bào)告、責(zé)令改正、依法暫停部分或全部業(yè)務(wù)、依法暫不受理與行政許可有關(guān)的文件、依法認(rèn)定為不適當(dāng)人選等措施。

第十九條　本規(guī)定自2024年7月1日起施行。中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于完善證券投資基金交易席位制度有關(guān)問題的通知》（證監(jiān)基金字〔2007〕48號(hào)）同時(shí)廢止。